Nos últimos meses, o Imposto de Renda (IR) sobre investimentos voltou a ser pauta de discussões no governo e no mercado financeiro.
Alterações na tributação de produtos como LCI, LCA, CDB e fundos imobiliários (FIIs) podem impactar diretamente o bolso de quem investe, seja na renda fixa, no setor imobiliário ou no agronegócio.
📊 Tributação em LCI, LCA e CDB: o que muda
Atualmente, LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) são isentas de IR para pessoas físicas, o que as torna bastante atrativas. Já o CDB (Certificado de Depósito Bancário) segue a tabela regressiva do IR, que varia de acordo com o prazo:
- Até 180 dias → 22,5%
- De 181 a 360 dias → 20%
- De 361 a 720 dias → 17,5%
- Acima de 720 dias → 15%
Com as propostas em análise, a isenção das LCIs e LCAs pode ser revista, trazendo maior custo ao investidor e impacto direto na rentabilidade.
Segundo construtoras e representantes do setor imobiliário, isso pode encarecer financiamentos de imóveis e reduzir a atratividade desse tipo de crédito
No agronegócio, parlamentares e produtores alertam que a taxação das LCAs pode gerar efeito cascata nos preços dos alimentos, já que o crédito agrícola ficaria mais caro.
🏢 Fundos Imobiliários (FIIs) e Fiagros: seguem isentos?
A MP 1303 foi enviada para votação com a proposta de manter a isenção do IR para FIIs e Fiagros, o que é uma boa notícia para os investidores de renda variável.
A isenção é vista como um incentivo para manter o mercado imobiliário aquecido e garantir o fluxo de capital para o setor.
No entanto, há risco político: segundo o governo, a manutenção da isenção exige articulação para aprovar a MP no Congresso. Negociações estão em andamento para evitar que o tema seja derrubado ou modificado.
📈 O que isso significa para o investidor
As mudanças propostas trazem um cenário de atenção:
- Renda fixa → LCIs e LCAs podem perder parte da atratividade caso passem a ser tributadas, tornando os CDBs e até o Tesouro Selic alternativas mais competitivas.
- Fundos imobiliários e Fiagros → mantêm-se como excelentes opções de renda passiva isenta de IR, mas dependem de aprovação política para garantir essa vantagem.
- Planejamento tributário → ganha ainda mais importância. Investidores precisarão avaliar com cuidado a relação entre rentabilidade bruta x impostos x liquidez.
🧾 Novas taxas propostas pela MP 1303 (e parecer do relator)
Aqui estão as principais mudanças de alíquotas e tributação que estão em debate segundo as propostas mais recentes:
| Produto / Tipo de investimento | Situação atual | Proposta / mudança futura |
|---|---|---|
| LCI / LCA / LH / LIG / LCD | Isentas de IR para pessoa física (para emissões atuais) | Passariam a ser tributadas a 7,5% sobre rendimentos (para novas emissões a partir de 2026). Portal Contabeis+3Bora Investir+3Nord Investimentos+3 |
| Renda fixa (CDB, Tesouro Direto, etc.) / fundos de renda fixa / multimercados | Tributação regressiva (22,5% até 15%, conforme prazo) | Passariam para alíquota única de 17,5% para todas as faixas (sem tabela regressiva) a partir de 2026. InfoMoney+1 |
| Ganhos com ações / ETFs / operações em bolsa | 15% (operações normais), 20% (day trade), com isenção mensal até R$ 20.000 | Proposta de alíquota única de 17,5% (sem distinções) para todas as operações de renda variável. InfoMoney+1 |
| Juros sobre Capital Próprio (JCP) | Retenção de IR de 15% | Elevação da alíquota para 20% na fonte. InfoMoney+1 |
| FIIs / FII-Agro | Rendimentos isentos de IR para pessoas físicas (em fundos com mais de 100 cotistas) | Parecer do relator sugere manutenção da isenção para proventos, mas não para ganho de capital, que seria tributado (20%). Bora Investir+2Nord Investimentos+2 |
✅ Conclusão
O IR sobre investimentos em 2025 está em um momento de transição. Enquanto FIIs e Fiagros seguem fortes como alternativa de renda variável com isenção, a renda fixa — especialmente LCIs e LCAs — pode enfrentar mudanças que afetam tanto investidores quanto o crédito imobiliário e agrícola.
Para quem investe, a lição é clara: acompanhar as votações, simular impactos da tributação e manter uma carteira equilibrada é fundamental para não perder rentabilidade no longo prazo.
🔎 Fontes de referência:
- IstoÉ Dinheiro – LCI, LCA e CDB: simulação de tributação
- Bora Investir B3 – Mudanças da MP 1303 nos fundos imobiliários
- Valor Investe – FIIs e Fiagros devem continuar isentos de IR
- Jota – Riscos políticos para a MP 1303
- Exame – Tributação de LCI e impacto no setor imobiliário
- Exame – Tributação de LCA e impacto no agro
As dívidas são uma realidade comum na vida financeira de muitas pessoas. Em muitos casos, elas são vistas como um mal necessário para alcançar certos objetivos, como comprar uma casa, financiar a educação ou adquirir um carro.
Através de um planejamento financeiro sólido, é possível retomar o controle das finanças, reduzir
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Rodolfo Mrianda
Formado em Administração de Empresas pela FAIT, com pós graduação em Gestão Hospitalar. Criador e administrador do portal Meu Money, grande afinidade com finanças pessoas e investimentos.
